9月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降 后期將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)
2015-10-20
1460一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降
9月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為61.19點(diǎn)，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，下降2.17點(diǎn)，降幅為3.42%；與上年同期相比下降25.16點(diǎn)，降幅為29.14%。（見(jiàn)下圖）
CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
1、長(zhǎng)材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材價(jià)格降幅加大
9月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為62.63點(diǎn)，環(huán)比下降2.72點(diǎn)，降幅為4.16%，由升轉(zhuǎn)降；板材指數(shù)為60.30點(diǎn)，環(huán)比下降1.54點(diǎn)，降幅為2.49%，降幅比上月加大1.67個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降23.35點(diǎn)，降幅為27.16%；板材指數(shù)下降27.98點(diǎn)，降幅為31.69%。（見(jiàn)下圖、下表）
2、主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況
9月末，在中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，高線、螺紋鋼、中厚板和熱軋卷板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降117元/噸、103元/噸、99元/噸和53元/噸；冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格降幅收窄，環(huán)比分別下降48元/噸和62元/噸；角鋼和熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格降幅有所加大，環(huán)比分別下降54元/噸和84元/噸。（見(jiàn)下表）
主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表
3、鋼材價(jià)格總體呈小幅下行走勢(shì)
從各周情況看，承接8月后兩周下降走勢(shì)，9月份四周鋼材價(jià)格綜合指數(shù)繼續(xù)下降，至9月末連續(xù)六周回落。10月前2周鋼材價(jià)格持續(xù)小幅下降走勢(shì)。（見(jiàn)下表）
CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)各周變化情況表
二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
9月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求形勢(shì)未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，而粗鋼產(chǎn)量則連續(xù)第2個(gè)月環(huán)比上升，表觀消費(fèi)量環(huán)比下降，市場(chǎng)供大于求局面未有改觀，鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下行走勢(shì)。
1、宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，鋼材需求形勢(shì)未有明顯好轉(zhuǎn)
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，前三季度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)6.9%，比上年同期增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中第三季度增長(zhǎng)6.9%，比第二季度增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；1-9月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)10.3%，比1-8月增速回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中：基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)18.1%，增速比1-8月份下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)2.6%，增速比1-8月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)；9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.7%，比8月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；全社會(huì)用電量同比下降0.2%，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量同比下降2.9%。從總體情況看，雖然國(guó)家密集出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施，但宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大，鋼材需求形勢(shì)未有明顯好轉(zhuǎn)。
2、粗鋼產(chǎn)量上升而消費(fèi)量下降，供大于求局面仍未有改觀
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，9月份全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為5659萬(wàn)噸、6612萬(wàn)噸和9469萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)-4.9%、-3.0%和-0.6%；平均粗鋼日產(chǎn)量220.40萬(wàn)噸，環(huán)比上月增加4.46萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.07%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，9月份全國(guó)出口鋼材1125萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材101萬(wàn)噸，凈出口鋼材1024萬(wàn)噸，折合粗鋼1063萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，9月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼表觀消費(fèi)量為5549萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.1%，市場(chǎng)供大于求局面未有改觀。
3、主要原燃材料價(jià)格均有所下降，對(duì)鋼價(jià)支撐作用減弱
據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，9月份，進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）平均價(jià)格為58.01美元/噸，環(huán)比下降1.58美元/噸，降幅為2.65%；國(guó)產(chǎn)鐵精粉和廢鋼價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降5元/噸和58元/噸，降幅分別為0.98%和4.45%；煉焦煤價(jià)格下降15元/噸，降幅為2.19%；冶金焦價(jià)格繼續(xù)下降27元/噸，降幅為3.55%。主要原燃材料價(jià)格下降，對(duì)鋼價(jià)支撐作用有所減弱。（見(jiàn)下表）
國(guó)內(nèi)鋼鐵原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況表
三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，且降幅有所加大
9月份，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為121.8點(diǎn)，環(huán)比下降3.8點(diǎn)，降幅為3.0%，連續(xù)第13個(gè)月下跌；比上年同期下降42.5點(diǎn)，降幅為25.9%。（見(jiàn)下圖、下表）
CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表
1、長(zhǎng)材價(jià)格降幅收窄，板材價(jià)格降幅加大
9月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為135.1點(diǎn)，環(huán)比下降3.1點(diǎn)，降幅為2.2%，較上月降幅收窄2.0個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為115.2點(diǎn)，環(huán)比下降4.1點(diǎn)，降幅為3.4%，較上月降幅加大0.9個(gè)百分點(diǎn)。與上年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降40.7點(diǎn)，降幅為23.2%；板材指數(shù)下降43.5點(diǎn)，降幅為27.4%。（見(jiàn)下圖）
CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
2、北美、歐洲降幅加大，亞洲降幅收窄
（1）北美市場(chǎng)
9月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為133.7點(diǎn)，環(huán)比下降3.9點(diǎn)，降幅為2.8%，降幅較上月加大1.8個(gè)百分點(diǎn)。9月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為50.2%，環(huán)比下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，客戶庫(kù)存指數(shù)上升1.5個(gè)百分點(diǎn)；9月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為72.6%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。受廢鋼價(jià)格下降和鋼材進(jìn)口量增加的影響，本月美國(guó)中西部鋼廠主要品種鋼材出廠價(jià)格中，線材和冷軋帶卷由升轉(zhuǎn)降，其他品種價(jià)格繼續(xù)下降。（見(jiàn)下表）
美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表
（2）歐洲市場(chǎng)
9月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為140.3點(diǎn)，環(huán)比下降4.0點(diǎn)，降幅為2.8%，降幅較上月加大0.8個(gè)百分點(diǎn)。9月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為52.0%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。在歐元區(qū)主要國(guó)家中，德國(guó)制造業(yè)PMI為52.3%，環(huán)比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)；意大利為52.7%，環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)；西班牙為51.7%，環(huán)比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；法國(guó)為50.6%，環(huán)比上升2.3個(gè)百分點(diǎn)。受進(jìn)口鋼材量較多以及臨近需求淡季影響，本月德國(guó)市場(chǎng)型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，其他品種鋼材價(jià)格繼續(xù)下降。（見(jiàn)下表）
德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況
（3）亞洲市場(chǎng)
9月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為104.6點(diǎn)，環(huán)比下降3.5點(diǎn)，降幅為3.2%，降幅較上月收窄2.9個(gè)百分點(diǎn)。9月份，日本制造業(yè)PMI為51.0%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為49.2%，連續(xù)第七個(gè)月低于50%；中國(guó)制造業(yè)PMI為49.8%，環(huán)比上升0.1百分點(diǎn)。受鋼材市場(chǎng)需求低迷影響，本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降。（見(jiàn)下圖）
遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表
隨著國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策措施效果逐漸顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)，但供需矛盾短時(shí)間內(nèi)仍難以扭轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)后期鋼材價(jià)格難以大幅回升，預(yù)計(jì)將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。
1、穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施效果將逐步顯現(xiàn)，鋼材需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)
今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外影響因素相互疊加，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度有所回落。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）10月份發(fā)布最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)測(cè)，2015年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)6.8%，比上年回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；另?yè)?jù)國(guó)際鋼協(xié)（WSA）10月份發(fā)布的最新預(yù)測(cè)，2015年中國(guó)鋼鐵需求將下降3.5%，降幅較上年加大0.2個(gè)百分點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，以三農(nóng)、生態(tài)環(huán)保、保障性安居工程、鐵路以及海綿城市等為主的基建項(xiàng)目投資將成為“穩(wěn)增長(zhǎng)”的重要抓手。后期國(guó)家除了通過(guò)發(fā)行債券籌集資金設(shè)立專項(xiàng)建設(shè)基金、給建設(shè)項(xiàng)目直接注入資本金外，還將通過(guò)《財(cái)政支持穩(wěn)增長(zhǎng)的政策措施》，統(tǒng)籌資金推動(dòng)重大建設(shè)項(xiàng)目加快實(shí)施，以及出臺(tái)降低企業(yè)債發(fā)行門(mén)檻、擴(kuò)大企業(yè)債券融資規(guī)模等政策措施。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施效果逐步顯現(xiàn)，鋼材需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)。
2、供需矛盾短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月份，全國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量6.09億噸，同比下降2.1%；鋼材凈出口折合粗鋼6554萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)35.1%；國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量為5.33億噸，同比下降5.8%，比1-8月份降幅加大0.3個(gè)百分點(diǎn)，比粗鋼產(chǎn)量降幅高3.7個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供大于求矛盾更為突出。國(guó)際市場(chǎng)鋼鐵需求增長(zhǎng)也較緩慢，CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)連續(xù)第13個(gè)月下跌。在供求狀況未有明顯改觀的情況下，后期鋼材價(jià)格難以大幅回升，將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。
3、鋼材庫(kù)存小幅回升，市場(chǎng)預(yù)期仍然不高
9月末，全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量降至1026萬(wàn)噸，連續(xù)第6個(gè)月下降，環(huán)比減少33萬(wàn)噸，降幅為3.15%；與上年同期相比下降128萬(wàn)噸，降幅為11.06%；進(jìn)入10月份以來(lái)，鋼材社會(huì)庫(kù)存小幅回升，截止10月16日升至1038萬(wàn)噸，比9月末上升1.19%；同年內(nèi)峰值相比下降484萬(wàn)噸，降幅為31.90%。鋼材社會(huì)庫(kù)存雖小幅回升，但市場(chǎng)預(yù)期仍然較低。（見(jiàn)下表）
鋼材社會(huì)庫(kù)存變化情況表
后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題：
一是粗鋼產(chǎn)量連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比上升，供大于求矛盾未有改觀。9月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為220.40萬(wàn)噸，連續(xù)第2個(gè)月環(huán)比上升，而全國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量環(huán)比下降6.1%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材供需矛盾短時(shí)間內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格難以大幅回升，有效控制產(chǎn)量仍是穩(wěn)定市場(chǎng)的重要前提。
二是礦價(jià)跌幅遠(yuǎn)小于鋼價(jià)，企業(yè)效益被進(jìn)一步擠壓。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，自8月中旬至9月末，CSPI鋼材價(jià)格綜合指數(shù)連續(xù)6周下跌，跌幅為5.47%。而同期CIOPI進(jìn)口礦價(jià)格僅下跌0.55%，跌幅差達(dá)4.92個(gè)百分點(diǎn)，鋼鐵企業(yè)效益被進(jìn)一步擠壓，鋼鐵企業(yè)降本增效任務(wù)仍然艱巨。
三是鋼材出口量增價(jià)跌，價(jià)格優(yōu)勢(shì)有所減弱。9月份全國(guó)鋼材出口量創(chuàng)歷史最高水平，但平均價(jià)格降至504.73美元/噸，比年初下降25.47%，是今年以來(lái)的最低水平，超過(guò)同期CSPI國(guó)內(nèi)鋼價(jià)綜合指數(shù)降幅3.57個(gè)百分點(diǎn)。隨著出口價(jià)格逼近成本，國(guó)產(chǎn)鋼材價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸減弱。